北京白癜风医院地图 https://jbk.39.net/yiyuanfengcai/lx_bjzkbdfyy/在前三章，跟大家一起学习了金融的三大定理：时间、资金、和风险，它们是构筑你金融世界观的第一步。今天我们顺着这个话题，一起了解两件事情：
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所谓完整的金融世界观到底是什么？
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我们怎么来构筑这样一个金融世界观？
01
金融世界观
金融赋能人类VS金融的破坏性
首先，我来给你讲一下，什么叫做完整的金融世界观，这里面要包括两个方面的内容：
一方面，你要认识到金融的力量；
另一方面，你也要知道金融的负面效应。
我们已经从时间、资金、和风险的维度，详细地讲解了金融是怎么替我们人类赋能的：金融能帮我们加工时间，集聚资金和分散风险。这三种能力，被我们称为“金融三大定理”。但是，换个角度来思考问题的话，这些金融的巨大能力是不是也可能导致负面效果？当然是这样，比如社会上有很多被人诟病的金融现象，其中，最为人所知就是“马太效应”和“道德风险”。
马太效应：金融能够数百倍地放大社会财富的累积，但是问题是，这种能力并没有被整个社会所共享。古话里说“人往高处走，水往低处流”，资金也一样，它会很自然地就向那些具有更多的初始财富、更多初始权力的人流过去。而金融的杠杆效应越大，就越容易出现这种“穷者越穷，富者越富”的马太效应。一个很强的佐证就是，过去的几十年里，随着全球金融市场的发展，社会的贫富差距确实越来越大。比如在年，全美有42%的财富集中在全美最富的1%的人手里。而我们中国这个数字可能还要更极端呢。
道德风险：由于金融和未来时间是相连的，而未来是看不见摸不着的，所以金融市场天生就具有很大的信息不对称。巨大的财富诱惑再加上巨大的信息不对称，人性的贪婪和欲望难免会被放大，很多人就会利用自己的信息优势来获取不义之财：比如说，在年全球金融危机中，很多华尔街的人员其实都知道那些次贷产品质量特别差，但是他们不管，他们只管能把这击鼓传花的游戏玩下去，能够把产品卖下去，他们就用这种复杂的金融模型来包装，欺骗投资者。普通投资者，就特别容易掉进这种“道德风险”的坑里边。
02
如何构筑这个金融世界观？
千里之行，始于一张金融学地图
你要一方面认识到金融的力量，学会在合适的时间里面选择合适的金融市场，作出有利于自己的投融资决策；但是你也要认识到金融的负面效果，避开金融的雷区，避免陷入到马太效应的坑里。
要做到这些，光有“概念”和“框架”还不够，你还需要有很多的金融基础知识。这其实也就是这门课程的初心所在，想要用一种简单明了的方法来弥补我们这个社会在金融知识上的不平等。
为了这个目标，我们将这些基础知识分成了六个板块，称它们为“金融之术”，在接下来的时间里，我们会一起把这些金融知识一点点学习并分享出来。
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金融机构
首先我们会一起先了解金融中介机构。这个板块里，我们会学习到关于银行、投资银行、基金这些金融中介机构的起源、功能、运作模式，以及它们背后的金融学逻辑。
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金融工具
接下来，我们会一起先了解金融机构是怎么开拓市场的——用金融工具。这个板块，我们会学习股票、债券、金融衍生产品，它们的本质和特征，它们的应用逻辑，以及相关的金融交易制度。
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投资者决策
在了解了金融工具和金融机构之后，接下来的学习中，我们将更多地回到我们投资者这个决策自身，在“投资者决策”这个板块里，我们会学习到关于资产配置、证券选择、非理性决策的一系列内容。比如说，如何根据自己和家庭的抗风险能力和收入水平来决定你的投资方向；比如给定投资额度，你是选择腾讯的股票，还是茅台？你在几百支货币基金里到底选哪支？买多少？比如怎么在投资决策里面如何克服你人性上的弱点：恐慌，畏惧等等。
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公司决策
再接下来，我们会进入“公司决策”这个板块。我们要继续讨论，企业在什么阶段适用于什么方法筹资？是债券还是股票？什么阶段你上市最好？赚了钱以后，要不要给股东分红？分多少？如果你是企业老板，要不要给自己的职员股权激励，给多少？怎么给？当市场上有兼并收购压力的时候，你怎么跟别人对抗？
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金融的监管、创新和危机
完成了上面几个板块之后，我们会进入另外一个更有高度的学习阶段，这个时候就要学会去理解“监管、创新、危机”里的金融周期。为什么金融市场需要监管？为什么金融机构会搞金融创新？为什么说创新和监管是猫捉老鼠的游戏，会导致金融危机？这些金融监管、创新、危机会对我们的生活和投资产生什么影响？
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科技金融
最后一个板块也是现在最热门的话题，科技金融。在这个板块里，我们要讨论金融行业发展的未来。比如互联网是怎么打破金融、商业和社交之间的场景界限的？比如区块链、比特币、数字银行这些新名词、新产品会不会改变我们的生活？在人工智能时代，人类的信用关系到底会不会被重塑？更重要的是，未来的金融到底会变成什么样子？这些问题你都将在这个板块里得到答案。
当我们学习完这六个板块的内容学习后，我们肯定会对金融市场的构架已经有了完整的体感，金融世界观就已经形成坚实的大厦了。最后我们再让把这些知识上升到一个“道”的阶段，得把学到的这些知识化成金融思维，运用到生活的方方面面中去：求职、求学、创业、婚姻、家庭、生活……运用金融思维，就可以成为一个把风险、收益权衡得特别好的人。用金融的术语说，你不但应该在投资上做一个价值投资者，更要在人生上做一个价值投资者。
问
不同人的性格不一样，对风险的偏好程度也不同，对于不同的人群，有没有什么不同的投资建议？
答
我觉得这是一个特别有代表性的问题。金融学研究的是什么呢？金融学一直在研究要为人们提供“最优”的“风险-收益”权衡方案。所谓“最优”就是针对个人不同的“风险偏好”做出一个最佳的选择。
比如说，有些人是风险爱好者，一个典型的判断标准就是：他们从不后悔自己做过什么事，只会为没做什么事后悔。相对而言，他们就可以做一些高风险、高收益的投资。他们适合去做天使投资人。因为投天使意味着：投初创项目，失败的概率很高。但你10个里面投中1个，你都算是赚了。所以你得有胆略，你得投下去，你要敢于冒风险。这一投下去投中了，你可能就财务自由了。这种人还可以投一些高科技的，或者是医药行业的项目，风险高，但是期望收益也高，反正赚了就赚了。
但是另外一种人，他们对风险很厌恶，他们特别保守，那就明显不适合这个行业了。天使项目都有风险，他们这种性格就会反映在他们的项目选择上，他们可能一年以后，一个项目都投不下去，因为看着都发怵。他们要是投了一支高风险的债券，做了一笔高风险的投资，万一亏了他们肯定很心疼，然后会后悔地说，“我绝对不该做这种事”。这种人的投资策略就应该是保守一点，应该多选债券、多买指数基金，做保守型、不激进的投资。
所以，每个人的风险偏好不一样，这种风险偏好不仅会反映在你的投资决策上，甚至对你的人生决策都会产生很大影响。很多人一辈子混混沌沌，根本搞不太清楚自己的风险偏好，也搞不清自己的风险厌恶程度，这对于我们人生的决策来讲，其实挺有害的。
问
如果现在选择基金，本着长期定投的原则(30年、40年)，从收益和风险角度讲，应该选那类型的基金，指数基金、债券基金还是直接选股票基金投就可以了?
答
历史经验以及学术届对你这个问题进行过充分的研究，结论是选择指数型股票基金，并且是被动管理型的。
今天分享到此为止，下期将继续学习并分享更多关于金融方面的学习知识，有兴趣的同学可
